AAA ou AA+... E você com isso?

Nestes dias temos visto nos noticiários, e já estamos de saco cheio, depois que a agência internacional de classificação de risco Standard and Poor’s  (S&P’s), rebaixou a nota dos EUA de AAA (triple A) para AA+ o mercado reagiu de uma forma esperada. Mas daí nasce a seguinte pergunta, no que isto interfere diretamente nas nossas vidas? Considerando nossa situação de cidadãos normais, a mais pura verdade é que o rebaixamento da nota dos EUA não interfere em nada nas nossas vidas, agora vamos explicar o por quê.

Como podemos ver, foram grandes os esforços do então presidente dos EUA, Barack Obama, para que o congresso aprovasse o aumento do limite de endividamento dos EUA.  Desta maneira o país esta seguro de pagar em dia aos detentores de seus títulos. Obama venceu a batalha no congresso, porém a S&P’s não sentiu firmeza na atuação do governo e rebaixou a nota do país. O downgrade causou um mal estar e Obama rebateu a decisão da agencia com o pronunciamento descrito abaixo.

"Não importa o que uma agência pode dizer, nós sempre fomos e sempre seremos uma nação AAA. Apesar de todas as crises que passamos, temos as melhores universidades, as melhores empresas, e os mais inventivos empreendedores"

Nesta mesma semana as bolsas de valores do mundo inteiro registraram as maiores baixas desde a crise financeira de 2008.

http://noticias.r7.com/economia/noticias/bolsa-cai-8-maior-queda-desde-22-de-outubro-de-2008-20110808.html

Mais uma vez os pequenos investidores são prejudicados pelos especuladores do mercado, Para que você que nos lê possa entender, veja as declarações de Eike Batista, em entrevista a Folha de São Paulo, durante o “caos” da bolsa de São Paulo:

O que o Sr. tem a dizer às pessoas que estão mais pobres porque investiram em suas empresas?

E B - Tenho a dizer que minhas companhias têm US$ 10 bilhões em caixa e que vamos começar a produzir e a gerar receita. O meu mundo real não parou por causa de disciplina financeira e estou com todo o dinheiro necessário para alcançar a produção esperada até 2015. Essa crise está sendo vivida, mas que bom que estou com o caixa forrado e totalmente preparado.

Como manter sangue frio enquanto perde US$ 2 bilhões?

E B - Meu sangue nesta hora está geladérrimo. Não posso fazer uma avaliação dessas se o mundo hoje só quer comprar ações que estão gerando caixa e que pagam dividendo. Bateu uma paúra no mercado. Dinheiro é covarde!

O mundo real está bombando; não tem lugar em avião no Brasil, não tem gente para trabalhar e eu vou pagar dissídio de 8,5% para meus funcionários porque tenho medo de que eles vão embora. Que bom que a Europa e os Estados Unidos não vão crescer. Vai sobrar gente qualificada e equipamento para comprar.

Nos trechos acima Eike define a ideia principal deste texto: a diferença entre o mundo real e o mercado financeiro que vemos todos os dias no noticiário, O mundo real realmente esta bombando, como disse Eike, empregos estão sendo gerados, as famílias estão consumindo mais. Vendo o noticiário esta semana pude ver que as empresas contratarão mais estagiários neste ano de 2011, (o mês de agosto é o melhor para quem procura uma posição no mercado).

Nosso dever, por enquanto, é ficar de olho na evolução da inflação, esta sim nos afeta diretamente. As notícias que vem do hemisfério norte não devem alterar o comportamento do consumidor interno, não que devamos fechar os nossos olhos para os fatos, porém não devemos frear as nossas ações devido a especulações do mercado.

Se você investe em empresas na bolsa de valores, e confia na solidez destas empresas, não saia do mercado agora, desta maneira você vai consolidar as suas perdas e os especuladores vão comprar as suas ações a um preço inferior para se desfazerem na alta destas ações. O mercado trabalha para quem sabe navegar em mares calmos, mas trabalha melhor para aqueles que navegam em águas turbulentas.

Nas ultimas semanas as ações das empresas Vale e Petrobras sofreram grandes baixas, isso não quer dizer que empresas como estas irão à falência, antes de fugir do mercado, reflita sobre a operação das empresas nas quais você investe, pesquise o mercado, leia as publicações dos balanços trimestrais, o parecer dos auditores independentes, diante de todas essas informações, verifique se é vantajoso se desfazer das ações devido a perdas de 5 ou até 10% do capital investido.

Até a conclusão deste texto, a Bolsa de São Paulo estava fechando em alta, ou seja, aqueles que se desfizeram de suas ações no meio da crise instalada pelos noticiários, não acompanharam a alta, quem lucrou foi aquele que aproveitou o pânico dos investidores e compraram ações de empresas sólidas no mercado a preço de banana.

Estamos usando termos acessíveis à maioria dos nossos leitores, não usamos muitos termos econômicos, o objetivo é sermos claros.

Uma vez eu ouvi um professor da faculdade dizer que o dinheiro das bolsas é intangível, hoje eu sei que esta frase faz muito sentido. 


Obrigado e não deixem de nos acompanhar.

Série - Mercado Financeiro

Opções
A partir deste post por um período limitado, comentaremos sobre os conceitos de um produto financeiro aleatório, iniciando a série Mercado Financeiro.

Neste post trataremos sobre opções de um jeito simples e com exemplos práticos para facilitar o entendimento sobre o assunto.

Definições:

Primeiro, para se entender o que é uma opção na prática é necessário ter o conceito dos derivativos, bem claro.

Derivativos são contratos financeiros que negociam ativos objetos para entrega física, ou financeira em uma data pré-determinada, isto é, derivativo é um contrato que deriva de um ativo, chamado ativo objeto. Por exemplo, uma opção de ação, opção é o derivativo e ação o ativo objeto.

Opções são contratos financeiros onde é negociado o direito de compra ou de venda de algum ativo (ativo objeto), numa data futura por um preço pré-determinado (preço de exercício, ou strike price) e a obrigação da contraparte em comprar ou vender o ativo objeto no futuro.

Envolve a negociação de direitos (direito de exercício) e obrigações sobre um ativo objeto.

As opções podem ser negociadas no mercado de bolsa (padronizada) ou de balcão (flexíveis/não padronizadas).

Em outras palavras...imagine a seguinte situação:

Você acaba de comprar um carro e é claro que tem a intenção de imediatamente fazer um seguro para ele, afinal você quer eliminar os riscos iminentes que podem danar o seu patrimônio recém-adquirido. Então você faz o seguro e dessa forma temos um bom exemplo para tratar com mais clareza sobre o assunto. Nesse caso o carro é o ativo-objeto e a apólice de seguro é o derivativo, pois a apólice só existe para proteger o carro e tão logo só pode existir se o carro existir, isto é, se você vender seu carro imediatamente irá cancelar o seguro. Obs: Seguros não são derivativos, é apenas um exemplo!

Dentro desse exemplo, o que seria a opção?

Imagine outra situação:

Você possui o carro e um amigo seu deseja compra-lo, mas ele só tem 1 mil hoje e o restante poderá pagar daqui 30 dias. Seu amigo acredita que o carro irá se valorizar nesses 30 dias e não quer pagar mais após esse período, então propõe um acordo a você.

O carro custa hoje no mercado 30 mil, se o valor dele ultrapassar 32 mil o seu amigo poderá compra-lo por 30 mil, então ele terá o direito adquirido de comprar por 30 mil o que no mercado estará custando 32 mil e para isso ele te paga antecipadamente 1 mil, no entanto se o preço não chegar a 32 mil, ele não poderá compra-lo e terá perdido os 1 mil. Você ganha 1 mil de imediato e fica torcendo para o carro não atingir os 32 mil.

Esse exemplo acima representa o que seria a compra de uma opção de compra por parte do seu amigo e a venda de uma opção de compra por sua parte, vamos as definições.

Existem 2 tipos de opções:

Opção de compra, ou Call e opção de venda, ou Put. O investidor pode comprar Call e/ou vender Call, comprar Put e/ou vender Put. O exemplo acima trata de compra de call pelo seu amigo e venda de call por você.

Quando o investidor compra uma opção ele compra um direito de exercício e para isso paga uma quantia chamada de prêmio. Quando vende, ele adquire uma obrigação e recebe o prêmio. No nosso exemplo acima, você recebeu 1 mil de prêmio pago pelo seu amigo.

Quando compra-se uma call, compra-se um direito de exercício, ou seja, de comprar um ativo objeto a um determinado preço mais barato que no mercado. Quando se vende uma call somos a contraparte de uma compra de call, portanto devemos vender um determinado ativo objeto a um preço mais baixo que no mercado. O mesmo ocorre para a compra e venda de put, porém o mecanismo é invertido, quando eu compro uma put eu compro o direito de vender mais caro um ativo objeto do que seu preço no mercado, quando eu vendo uma put eu tenha a obrigação de comprar mais caro o ativo objeto que seu preço no mercado.

Veja o quadro abaixo:

Acompanhe nos gráficos abaixo a expectativa do investidor em relação ao movimento de preços do ativo objeto:

O quadro abaixo sintetiza a ideia:

Conclusão:

Derivativos de um modo geral servem para fazer hedge, isto é, proteção contra a oscilação de preços. Claro que existem os especuladores e os arbitradores atrás do lucro, mas isso além de dar liquidez ao mercado, faz parte do capitalismo, não fosse isso e não haveria mercado.

Um abraço a todos e não deixem de nos acompanhar.